供应链金融ABS房地产资产证券化消费

供应链金融ABS+房地产资产证券化+消费金融ABS+PPP资产证券化的实操要点、模式创新与案例剖析专题培训

详询：（成经理）

严监管下，多重利好政策仍鼓励资产证券化助力供给侧结构改革。第一季度，ABS发行规模近两千亿元，累计发行规模突破3.74万亿元。信贷ABS发行稳健，企业ABS增速明显，ABN持续扩容。在大力扶持实体经济的今天，供应链金融ABS发展速度势如破竹，各类供应链资产证券化产品首单频出，“租购并举”政策发力，租赁住房REITs迎来发展新纪元，PPP项目资产证券化进入快速规范发展阶段。

信泽金特邀四位一线实战专业人士：业内领先的基金子公司高管、资产证券化业务负责人、大型金融控股集团背景PPP产业基金副总经理、知名证券公司结构金融部负责人、知名律所房地产资产证券化实战专业人士，从四个角度进行深入解读、分析、探讨：消费金融ABS实务解析；房地产资产证券化项目的设计操作实务及案例剖析；供应链金融资产证券化的交易结构设计与实操要点；PPP项目资产证券化操作要点、案例解析及创新发展等内容。

1.尊享两日会议全程精彩内容，获得前沿的金融实务专业信息；

2.与资深专家（主讲嘉宾）面对面交流，轻松解决工作困惑；

3.享有纸质版培训材料一套，内容实用，与培训期间讨论交流的内容紧密相关；

4.两天的学习交流时间，轻松拓展人脉资源；

5.尊享本次培训的《嘉宾交流通讯录》纸质版1份(不刊登通讯录的嘉宾除外)，快速完成资金项目资源对接。

第一讲：消费金融/供应链金融资产证券化实务要点、交易结构与风险分析

主讲嘉宾：某业内领先的基金子公司高管、资产证券化业务负责人（3小时）

一、消费金融/供应链金融资产证券化创新趋势

（一）消费金融资产证券化总体情况

（二）供应链金融资产证券化总体情况

（三）消费金融/供应链金融资产证券化创新趋势分析

二、滴滴ABS实例分析

（一）滴滴ABS基础资产

（二）滴滴ABS交易结构

（三）ABS对滴滴生态圈的意义

三、房租消费场景的ABS实例分析

（一）房租消费场景的ABS基础资产

（二）房租消费场景的ABS交易结构

（三）房租消费场景的ABS的风险分析

四、车贷消费场景的ABS实例分析

（一）车贷消费场景的ABS基础资产

（二）车贷消费场景的ABS交易结构

（三）车贷消费场景的ABS的风险分析

五、3C消费场景的ABS实例分析

（一）3C消费场景的ABS基础资产

（二）3C消费场景的ABS交易结构

（三）3C消费场景的ABS的风险分析

六、供应链金融的ABS实例分析

（一）供应链金融的ABS基础资产

（二）供应链金融的ABS交易结构

（三）供应链金融的ABS的风险分析

第二讲：法律风控视角下房地产资产证券化项目的设计操作实务及案例剖析

主讲嘉宾：知名律所房地产资产证券化实战专业人士（3小时）

一、房地产资产证券化基本类型

二、租金类资产证券化产品设计实务及案例剖析

（一）案例：德基广场ABS

1、交易结构

2、増信方式

3、其他要点提示：

（1）特定原始权益人持续运营问题

（2）物业建设验收手续问题

（3）租赁期限问题

（4）二房东问题

（5）物业抵押对租赁的影响

（6）联营合同问题

（二）案例：魔方公寓ABS

1、交易结构：双SPV的作用

2、増信方式

3、其他要点提示

（1）土地使用权的性质（划拨土地使用权）

（2）土地使用权和房屋用途改变

（3）反担保问题

（4）租金贷问题

4、长租公寓另一证券化模式——租金贷ABS介绍

（1）租金贷ABS典型案例——自如ABS

（2）租金贷ABS产品特点

（三）案例：世茂酒店ABS

1、交易结构

2、増信方式

3、其他要点提示：酒店的经营资质

（四）租金类ABS小结

三、CMBS产品设计实务及案例剖析

（一）CMBS和租金类项目、经营性物业贷的比较

1、CMBS与租金类项目比较：

底层资产：物业抵押贷款VS物业租金

交易结构：CMBS项目中双SPV结构的特别作用

2、为什么做CMBS而非经营性物业贷？

（二）案例：金茂凯晨CMBS

1、交易结构

2、増信方式：

（1）金茂凯晨CMBS的増信方式

（2）特别提示：与抵押权相关的法律问题

（3）其他CMBS项目的可选増信方式介绍：租金质押、股权质押、保证金、差额补足、权利维持费、流动性支持或维好承诺

3、投资者退出方案

4、物业原有抵押权的解除方式

（三）案例：世贸天阶CMBN

1、世贸天阶CMBN基本信息

2、交易结构

问题：为什么本项目发起机构不是原始权益人？

为什么不直接以银行持有的经营性物业抵押贷款作为基础资产？

为什么用集合资金信托而不用单一资金信托？

3、増信方式

4、投资者退出方案

（四）CMBS产品小结

四、类REITs产品设计实务、案例剖析及公募REITs探讨

（一）我国的REITs立法和类REITs项目探索

1、我国的类REITs项目探索

（1）中信启航

（2）鹏华前海万科

（3）光控安石大融城

（4）新派公寓

2、类REITs产品结构常见问题

（1）类REITs产品设置多层结构的原因

（2）国资32号文对国企类REITs产品的影响

（3）委托贷款新规对类REITs产品的影响

3、类REITs产品小结

（1）类REITs产品特点

（2）租金ABS、CMBS、类REITs和REITs的对比

（二）我国类REITs与国际标准REITs的区别

1、我国类REITs与国际标准REITs的区别

2、我国从类REITs走向REITs需要解决的两大问题：投资者范围和税负

（三）我国推出REITs的法律探讨

1、我国REITs法律载体选择的思路

2、在现有公募工具中选择公募基金为法律载体，调整配套规则

五、答疑与交流

年4月21日16:30-17:10

第三讲：新政策环境下PPP项目资产证券化操作要点、案例解析及创新发

一、国内地方政府基建投融资制度演变及金融机构参与路径、发展趋势

二、最新地方政府性债务管理政策与相关影响解析

1、当前中央对地方政府融资及债务管理的总体要求

2、财政部对部分地方政府违规融资行为的问责处理

3、近期基建投融资系列规范性政策文件影响分析

4、新版《应收账款质押登记办法》对PPP项目资产证券化的影响和促进

三、PPP业务的主要政策制度、交易结构与典型案例

1、PPP模式的适用领域、运作方式、风险分配、主要法律制度与监管框架

2、PPP业务基础交易文件（项目合同体系、项目前期主要资料）

3、项目交易架构和信用结构分析与案例

4、项目相关参与方和金融机构介入方式、角色

四、PPP项目资产证券化操作要点与典型案例

1、PPP项目资产证券化（PPP-ABS/ABN）

（1）PPP项目资产证券化政策依据、主要特点

（2）PPP项目资产证券化相关政策解读-发改投资[]号、财金[]55号

（3）PPP项目资产证券化：主要模式、交易流程、增信措施、信用评级、风险分析、待解决问题与难点、全产业链联动运作(Pre-PPP项目资产证券化)

（4）PPP-ABS试点进展及典型案例解析（某新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划、某污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划）

（5）PPP-ABN试点进展及典型案例解析（某PPP项目市政物业服务资产支持票据）

2、PPP-REITs

（1）PPP-REITs：基本概念、作用优势

（2）国外基础设施REITs发展情况

（3）目前国内PPP-REITs筹备进展

3、其他PPP创新投融资工具

（1）PPP+项目收益债

（2）PPP二级市场

第四讲：供应链金融资产证券化的交易结构设计与实操要点

一、供应链ABS解读

与市场分析

二、供应链ABS交易结构设计

1、整体安排

2、增信措施

3、账户设置

4、储架发行

三、供应链ABS参与诉求

1、核心企业

2、供应商

四、供应链ABS关键操作节点

1、债务加入

2、破产隔离措施

3、PRE-ABS资金介入

五、供应链ABS项目筛选标准

1、核心企业

2、保理公司

六、供应链ABS当前热点和发展方向

七、供应链ABS案例分享

诚邀以下人士参加：

银行、证券公司、信托公司、私募基金、公募基金及其子公司、保险资产管理公司、金融资产管理公司、担保公司、产业投资基金、融资租赁公司、科技金融公司、保理公司、小额贷款公司、财务公司、评估机构、律师事务所、投融资咨询、财富管理、上市公司、实体企业（集团）、政府融资平台、房地产企业(集团）、其他企业(集团）等机构的专业人士。

会议详情

1.主办方：信泽金财智（







































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